股市炙手可热
越来越多的圈外好友开始关注投资买股
“股票打新”也逐渐走入大众视野
2020年,港股打新掀起阵阵热潮
泡泡玛特、蓝月亮、农夫山泉纷纷走出靓丽曲线
进入2021,“港股打新”热度未停
备受瞩目的快手1月26日正式开启“新股申购”
最多募集约54亿美元
那么,问题来了。。。
什么叫股票打新?
打新,就是申请购买新发行的股票。
打新如何赚钱?简单来说,也是通过买卖价差赚取收益。
为什么那么多人看好打新?虽说新股发行成功后,价格可能上涨,也可能下跌(也就是破发),理论上也存在亏钱的风险,但从过往数据来看,赚钱的几率依旧很高。因此参与打新的投资人也非常多,这也是为什么打新需要抽签配售的原因。
例如,A股过去3年来的新股发行
首日破发仅2支,破发率为0.28%
因此被很多投资人看好
但也因为买的人多,A股中签率很低
(数据来源:根据wind数据整理)
而相对于大家接触较多的“A股打新”
犇犇今天要介绍的是另一个近期热门打新
那就是“港股打新”
什么是港股打新?
顾名思义,就是申请购买在香港上市的新股啦~
为什么要关注港股打新?
首先,得益于香港独特的地缘及金融优势,这里不仅是新经济企业上市的首选目的地,也是高净值客户青睐的海外资产配置地。
(数据来源:根据港交所报告、媒体通稿、招商银行-贝恩公司《中国私人财富报告2019》数据整理)
仅2020年,就有京东健康、医渡科技、农夫山泉、九毛九、泡泡玛特、京东、网易等知名企业投入港股怀抱;2021年,除快手外,哔哩哔哩、京东物流、滴滴出行等也即将闪亮登场。
其次,港股打新与A股打新相比,门槛相对较低,尤其是中签率,远远高于A股打新~
人们常说A股打新,抢到即赚到
但问题是抢!不!到!
2020年港股一手平均中签率56.83%,
A股一手平均中签率0.014%-0.029%,
大家自行感受下~
(数据来源:根据阿斯达克数据整理)
此外,港股打新门槛、买卖单位等等,也与A股有所不同,犇犇整理了一张表,供大家参考~
港股 | A股 | |
发行 | 注册制 | 主板中小板核准制, 其余注册制 |
定价 | 市场定价 | 上限23倍市盈率 |
门槛 | 无开户门槛、 资产要求、 市值标准等限制 | 须持有至少 1万人民币市值 |
中签率 | 2020年一手平均 中签率56.83% | 2020年一手 平均中签率介于 0.014%-0.029%之间 |
买卖单位 | 各有不同, 如腾讯一手100股, 海底捞一手1000股 | 一手100股 |
涨跌限制 | 无限制 | 主板中小板首日上限44%; 科创+创业板前3个 交易日无涨跌幅限制 |
交易时间 | 上午9:00-12:00, 下午13:00-16:00 | 上午9:00-11:30, 下午13:00-15:30 |
港股打新的收益预期?
港股打新收益怎样?让我们以数据说话。
如果做个盲打的一手党。假设2020年全年,投入5 万港币本金,每只新股都申购,并且只申购一手;
5 万本金全年共可以循环使用约 8 次,加入一手中签率权重、每手认购金额不同的权重、首日表现的涨跌 ,按以下公式计算:
每只新股一手金额X 一手中签率 X 首日收盘涨跌幅
最后相加求和,最终收益率是:58.52%
同样算法换到2019 年,这个数字是:46.62%
同样算法换到2018 年,这个数字是:60.5%
再来看看破发率。
1、过去2年新股首日保发率为 63%
更具体一点来说,
32%新股首日涨幅在 0-10% 之间
12.3%首日涨幅在 40% 以上
37.5%首日收跌
首日表现平均涨幅为13.2%
(数据来源:根据阿斯达克数据整理)
简单来说,如果在新股上市首日卖出股票
有60%左右几率获得正收益
约12%左右几率获得超过40%的收益
当然,也有37.5%几率可能出现亏损
2、过去2年现价保发率仅为 49%
(数据来源:根据阿斯达克数据整理)
也就是说
如果新股上市不在首日抛售
获取收益的几率会小很多
所以一般投资人会倾向于
港股打新不炒新~
那如何选择“优质”的港股新股呢?
选股,首先肯定是要研究行业和基本面,以及上市公司本身的资质,但除了这些,犇犇还有几个压箱底的小技巧,分享给大家:
1、看保荐人往绩。
保荐人往期业绩越好,股价表现相对更有保障。
过往2 年参与 IPO 最多的保荐人项目数据:
(数据来源:根据阿斯达克数据整理)
2、看基石投资者。
基石投资者过往保发率越高,股价表现相对更有保障。
TIPS:
基石投资者:主要指一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。基石投资者需要承诺上市后锁定 6-12 个月(不能卖出股票) ,并在招股书中公开披露。
以下是BlackRock、高瓴资本、OrbiMed、GIC近两年做基石投资人的保发率,供参考。
(数据来源:根据阿斯达克数据整理)
因为基石投资者有锁定期
TA们的选择
对上市公司基本面和发展前景
有一定“背书”效应哦~
港股打新的正确姿势?
来看看港股打新全程线路图:
上市时间 · 上市申请及聆讯后资料收集
一般较为著名的行业龙头公司在拟赴港上市前都会有媒体对其持续报道。关注港交所对其上市审批的进展。
基石投资 · 国际发售(线下申购)
关注拟上市公司是否引入有号召力的基石投资者。同时此时公司的初版招股书已经披露,分析其基本面的情况。
进行保荐人往绩筛选。
决策认购 · 香港公开发售(线上申购)
终版招股书披露,行业基本面分析、价格区间分析。关注公开发售超购倍数。不超购,不认购 。现金融资申购决策。能兼顾抢融资的前提下,最好在招股截止的最后半天下单。
最终定价 · 公布发售价格及申请结果
关注国际配售、公开发售的超购情况新闻。
发售结果及暗盘 · 暗盘
上市前1 日早上公布发售结果,获取中签结果,分析超购情况、筹码分布、定价上下限、回拨比例、绿鞋机制 。暗盘盯盘或参与,感受市场气氛,制定次日交易计划 。
盯盘交易 · 挂牌上市交易
建议优先保本,破发果断止损。
进入“易淘金国际”APP,登录个人交易账户,在APP首页界面的上方,点击选择“新股申购”,进入新股申购页面。
打开“广发证券国际版”PC端,点击左边“我的”菜单,再点击交易菜单页内的“新股申购”,具体操作如下图所示:
如您有任何新股申购疑问,请致电广发证券(香港)客服热线40086-95575或详询您的客户经理。
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文章转载自微信公众号广发香港
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